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Este artículo ha sido escrito por Mae

El fondo de maniobra es una herramienta clave donde nos dice si una empresa está en buena posición o no, si puede invertir más o no, gastar, crecer, etc.

En este post indagaremos sobre su importancia y qué fórmula debes de utilizar para así poder tomar decisiones acertadas según tu negocio. ¡Vamos allá!

¿Qué es y para qué sirve el Fondo de Maniobra?

También conocido como capital circulante (o working capital en inglés), es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, como el efectivo, las cuentas por cobrar (las facturas impagadas de los clientes) y las existencias de materias primas y productos acabados, y sus pasivos corrientes, como las cuentas por pagar.

En términos sencillos, el fondo de maniobra se refiere al dinero necesario para financiar las operaciones comerciales que son diarias.

También puede utilizarse para pagar una deuda a corto plazo y cubrir los gastos operacionales.

Es el salvavidas de cualquier negocio y ayuda a una organización a funcionar sin problemas y a llevar a cabo sus operaciones cotidianas, como los pagos de nóminas y pagos a los acreedores.

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Fórmula: Fondo Maniobra = Activo Corriente – Pasivo corriente

Seguramente te preguntarás qué significa un Activo corriente y Pasivo corriente, aquí su explicación: 

Activos corrientes:

Estos son los bienes que pueden ser convertidos en efectivo en un corto período de tiempo.

Algunos activos pueden ser: 

  1. Efectivo, incluidas las divisas
  2. Inversiones, excepto las que no pueden liquidarse fácilmente
  3. Gastos pagados por adelantado
  4. Cuentas por cobrar
  5. Inventario

Pasivos corrientes:

Cantidades que se deben pagar a los acreedores en un corto plazo, digamos dentro de un año.

Un ejemplo: La Empresa Pepito tiene 100.000 euros en efectivo, 500.000 euros en cuentas por cobrar, 1.000.000 euros en inventario y 200.000 euros en cuentas por pagar. 

Su cálculo sería:

100.000 euros en efectivo + 500.000 euros de cuentas por cobrar + 1.000.000 euros de inventario – 200.000 euros de cuentas por pagar = 1.400.000 euros de fondo de maniobra.

Importante: El índice de capital circulante (activo circulante/pasivo corriente) indica si una empresa tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir su deuda a corto plazo. 

Todo lo que esté por debajo de 1 indica un capital de trabajo, será negativo. Mientras que cualquier valor por encima de 2 significa que la compañía no está invirtiendo en exceso de activos. La mayoría cree que un ratio entre 1.2 y 2.0 es suficiente.

Tipos de Fondo de Maniobra:

Actualmente existen varios tipos de capital circulante:

  • Margen permanente:

Este también se conoce como capital de trabajo fijo o duradero. Se refiere a la cantidad de inversión básica entre todos los tipos de activos corrientes que se requieren en todo momento para garantizar un nivel mínimo de operaciones comerciales sin interrupción.

  • Capital temporal:

También se denomina fondo de maniobra fluctuante o variable. Las variaciones temporales del capital de inversión por encima del capital de explotación permanente se conocen como capital de trabajo temporal. Así pues este capital, su nivel de producción y sus ventas, están estrechamente relacionados.

  • Fondo enfocado en el trabajo en bruto:

Consiste en la suma de los activos corrientes de la empresa. Incluye bienes como el efectivo, las cuentas por cobrar, el inventario, los productos negociables e inversiones a corto plazo.

  • Capital de trabajo negativo:

A veces, un negocio o una empresa tiene un valor menor de sus activos corrientes en comparación con sus pasivos corrientes. Este tipo de situación se produce cuando se dice que la empresa opera con un margen negativo.

  • Inversión del activo circulante:

Se refiere al acuerdo financiero a corto plazo realizado por las unidades de negocio para hacer frente a cambios inesperados. Este tipo de capital se utiliza para hacer frente a riesgos controlables o incontrolables y sostener el negocio.

  • Capital de trabajo regular:

Se enfoca en el principal objetivo de la empresa, que es mantener el capital de explotación en condiciones normales.

  • Fondo de maniobra estacional:

Este tipo de capital se basa en que la demanda de algunos productos aumenta de forma estacional y su principal causa pueden ser los de cambios de temporada o festivos, etc. Por ejemplo, la demanda de impermeables y paraguas aumenta durante los meses lluviosos.

  • Margen especial:

Aquí las empresas llevan a cabo programas y campañas especiales para comercializar y vender sus productos. Algunos planes que implementan son como los anuncios, actividades de promoción de ventas, desarrollo de productos, investigaciones de mercado, lanzamiento de nuevos artículos o expansión del mercado de bienes.

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Recuerda que este capital se refiere al activo circulante que resta el pasivo existente de tu empresa. Puedes tener un capital tanto positivo como negativo basado en el monto de tu deuda actual.

Al calcular, los activos que se puede considerar son tus ingresos y el inventario de tu empresa. El punto básico aquí es considerar el efectivo o cualquier cosa que pueda convertir rápidamente en dinero en metálico.

En cuanto a los pasivos, puede incluir cosas como cuentas por pagar, salarios o cualquier otra deuda que deba ser liquidada dentro de un año.

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